La adopción masiva de monedas estables requiere protección del consumidor y una regulación sensata.
Última actualización 07/08/2022
Las monedas estables son un tipo de criptomoneda que cierra las brechas entre el mundo real y el mundo de las criptomonedas. Las monedas estables regulares deben vincularse uno a uno y mantener su valor con los activos fiduciarios subyacentes como el dólar estadounidense.
Con un capitalización de mercado total de más de $ 150 mil millonesno es de extrañar que las monedas estables estén captando la atención de los consumidores y los reguladores por igual.
Hay muchos tipos diferentes de monedas estables en línea con el respaldo respectivo de sus activos subyacentes.
Los más populares y fáciles de entender son los basados en dinero real como el dólar estadounidense y activos físicos duros como el oro o la plata.
Sin embargo, también hay monedas estables algorítmicas y con garantía criptográfica como la DAI de Maker. Cubriremos los casos de uso de Stablecoin y los últimos aspectos en esta sencilla guía.
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Primero, debemos comprender el propósito detrás del uso de monedas estables y para qué se pueden usar.
¿Por qué monedas estables?
El sistema financiero actual es muy lento y, a pesar de la digitalización mundial, nuestro dinero todavía funciona de manera analógica. Las transacciones lentas se suman a los altos costos y a una serie de otras fricciones que afectan tanto a los consumidores como a las empresas.
Imagínese si pudiera tener la velocidad y la flexibilidad de las criptomonedas y combinarlas con activos del mundo real menos la alta volatilidad de las criptomonedas. Esta es la principal propuesta de valor de las monedas estables.
Examinemos los casos de uso de las monedas estables
Préstamos en DeFi
La utilidad de las stablecoins es muy clara en el caso de los préstamos en plataformas DeFi. Sirven como rampas de entrada y salida que proporcionan un flujo sin fricciones entre dinero fiduciario (dinero real) y criptografía. La cantidad total negociada de monedas estables en junio asciende a más de $ 590 mil millones.
En los países en desarrollo, las monedas estables son una protección contra la hiperinflación. En los mercados bajistas, los inversores depositan sus fondos en monedas estables porque son menos volátiles que otras criptomonedas.
Remesas
En países con hiperinflación como Venezuela o Argentina, las monedas estables son una gran herramienta para preservar el valor real del dinero que envías a tus amigos y familiares. Tener una billetera criptográfica que admita monedas estables le brinda la ventaja de costos de transacción más bajos. Además, puede enviar dinero al instante de forma segura y protegida.
Nómina y Facturación
Stablecoins puede reducir significativamente las tarifas y los costos de transacción para las empresas. Esto es especialmente ventajoso para las tiendas familiares que no tienen suficientes recursos, las empresas más grandes y los consumidores finales.
¿Cuáles son los diferentes tipos de monedas estables?
No todas las monedas estables son iguales y, por lo tanto, es esencial comprender cómo funcionan. En teoría, el emisor de la moneda estable posee la garantía real de forma individual, ya sea en una institución financiera o en un banco tradicional.
Aquí hay un desglose de los tipos más comunes.
Respaldado por Fiat
Este tipo de moneda estable está destinado a estar totalmente respaldado y canjeable en una proporción de uno a uno con su activo fiduciario correspondiente. Tether USDT y Circle USDC entran en esta categoría.
Para que este modelo funcione correctamente, las monedas estables deben estar completamente respaldadas y auditadas de forma transparente por terceros de confianza. El jugador más grande por capitalización de mercado es Tether USDT, con más de $ 66 mil millones, seguido por Circle USDC con más de $ 55 mil millones.
Con el Token Explorer de DappRadar, puede obtener una visión general clara de estas monedas estables
Monedas estables centralizadas/respaldadas por productos básicos
Estas monedas estables utilizan activos duros como metales preciosos como reservas de oro físicas certificadas. Emisores como Tether Gold (XAUT) y Digix Global (DGX) se encuentran entre los primeros clasificados.
Monedas estables algorítmicas/descentralizadas
Muchos usuarios avanzados de criptografía consideran que este tipo de monedas estables son las más confiables. Si el contrato inteligente detrás de la moneda estable es autoauditable, los consumidores inteligentes pueden examinarlo y detectar fallas potenciales.
Están respaldados por otras criptomonedas y los contratos inteligentes en la cadena de bloques de Ethereum estabilizan automáticamente su valor.
Los contratos inteligentes tienen fórmulas algorítmicas que controlan la oferta y la demanda para estabilizar el valor.
DAI es posiblemente la moneda estable descentralizada más confiable. Se ejecuta en Ethereum e intenta mantener un valor de $1,00. A diferencia de las monedas estables centralizadas, DAI no está respaldado por dólares estadounidenses en una cuenta bancaria.
En cambio, está respaldado por una garantía en la plataforma Oasis DeFi, que fue concebida por las mismas personas detrás del proyecto Maker y DAI.
Más recientemente, Aave está proponiendo una moneda estable generadora de rendimiento descentralizada que estará vinculada al dólar estadounidense y será acuñada por usuarios que generen rendimientos de interés.
La propuesta debe someterse a votación en el Aave DAO. Si se aprueba, podría tener un impacto masivo para el ecosistema. Aave es un jugador gigante en DeFi con un TVL de $ 6.6 mil millones según DeFi Lama.
Problemas con las monedas estables
El papel de las monedas estables es mantener su valor fijo y reducir la volatilidad. Idealmente, estos activos digitales deben estar respaldados al 100%, de la misma manera que el dinero en nuestras cuentas bancarias debe estar totalmente respaldado uno a uno por activos gubernamentales.
Desafortunadamente, hay casos en los que las monedas estables no logran mantener su valor, lo que genera un alto riesgo sistémico y problemas de liquidez. Según el Informe de la industria de mayo de 2022 de DappRadar, DeFi perdió el 45% de su valor en medio del colapso de la cadena de bloques Terra.
Stablecoins y regulaciones
El colapso de Terra eliminó $ 60 mil millones en la pérdida de riqueza más dramática en la historia moderna, creando pánico en todos los activos criptográficos y empeorando el mercado bajista.
Si bien los enfoques varían de un país a otro y la tecnología siempre está un paso por delante, parece haber un consenso con respecto a las regulaciones más estrictas impuestas a las monedas estables.
Al final, los emisores de monedas estables podrían enfrentar potencialmente los mismos marcos regulatorios estrictos que los bancos deben cumplir.
Aquí está todo lo que necesita saber sobre las regulaciones de criptografía en todo el mundo.
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